Outlook: Yeni Disksiz Xbox One, GameStop Satışlarına Təsir Ola bilər
Çərşənbə günü gecə yazılan bir məqalə The Verge ilə əlaqəli bir NeoGAF posterinin bir sıra iddiaları daxil edilmişdir Microsoft-un (NASDAQ: MSFT) Xbox One 2014-cü ildə planlaşdırır. Məqaləyə görə, Microsoft ilk böyük Xbox One panel yeniləməsini mart ayında təqdim edəcək. Vaxt əvvəlcə NeoGAF.com veb saytındakı bir yazıda açıqlandı və daha sonra təsdiqləndi The Verge . Bundan əlavə, yazı Microsoftun oktyabr ayında Xbox One-ın ağ versiyasını çıxaracağını iddia etdi (bu il buraxılması təsdiqləndi The Verge ) və noyabr ayında Xbox One-ın 1 TB versiyası.
Hal hazırda ağ rəngli Xbox One-ın konsolun inkişafı üzərində işləyən Microsoft işçilərinə məxsus olduğu bildirilir. The Verge məqalədə Blu-ray sürücüsü olmayan bir Xbox One, Bluetooth adaptörü və dünya səviyyəsində satış tarixləri də daxil olmaqla, yazıdan digər Xbox One spekülasyonları yer aldı. Məqaləyə görə, The Verge Microsoft-un Blu-ray sürücüsü olmayan konsolun versiyalarını sınaqdan keçirdiyini təsdiqlədi. Sonrakı məlumatlara görə, disksiz Xbox One, Xbox One-ın indiki qiymətindən 100 dollar aşağı və Sony-nin PlayStation 4 ilə uyğun olaraq 399 dollar qiymət nöqtəsinə sahib olacaqdı.
Disksiz Xbox One mahiyyət etibarilə subsidiya verilən bir qutu ola bilər. 399 dollarlıq bir qiymətə, Microsoft, pərakəndə satış payının ən azından bir hissəsini alaraq geri qayıtmaq ümidi ilə tələbi stimullaşdırmaq üçün, ehtimal ki, Xbox One qiymətlərinə 100 dollar vuracaqdı. Konsola daxil olan daha böyük sabit disk, Blu-Ray sürücüsünü aradan qaldıraraq qənaət etdiyi qədər Microsoft-a çox başa gələcək.
Normal hallarda fiziki Xbox One oyunları pərakəndə satışda 60 dollara satılır. Satış gəlirləri pərakəndə satış (yüzdə 20 marja və ya 12 dollar), Microsoft (istehsal və qablaşdırma üçün 10 dollar qonorar və 2 dollar və ya yüzdə 20 birləşdirilmiş) ilə yayımçı (qalan 36 dolları alan) arasında bölünür. Perakendeciyi kənarlaşdırmaqla, Microsoft, yüzdə 20'lik hissəsini yüzdə 30-a qədər artıracaq və (əlavə 6 dollar) istehsalçı və qablaşdırma maliyyətindən (təqribən 1,00 ABŞ dolları) yayınlayana əlavə 6 dollar alacaq. Disksiz Xbox One, Microsoftun, disksiz oyun başına artan 7 dollar qazanc götürərək 15 oyunun satışından geri qazanmağı ümid etdiyi aparatda 100 dollar daha az mənfəət əldə etməsi ilə nəticələnəcəkdir.
bill hemmer fox xəbərinin hündürlüyü
399 dollarlıq Xbox One, konsol qiymətini PS4 ilə rəqabətçi hala gətirsə də, yeni modelin populyar olacağına şübhə ilə yanaşırıq. Bizim fikrimizcə, 399 dollarlıq iki variantdan PS4, daha çox populyar olardı, çünki disk sürücüsü də daxil olmaqla, alıcıya seçdikləri zaman oyunlarında ticarət etmək və ya satmaq imkanı verir. Əlavə olaraq, disksiz bir qutu oyunçunun əvvəlcədən satın aldığı disk əsaslı oyunları oynamağına mane olur, daşınma qabiliyyətini məhdudlaşdırır və PowerUp Rewards kreditlərindən istifadə etmək qabiliyyətini azaldır.
Noyabr ayına qədər proqramda 26 milyondan çox yerli üzv və 7 milyondan çox beynəlxalq üzv olduğunu qeyd etdik, yəni dünya miqyasında 33 milyondan çox oyunçunun disklərə üstünlük verəcəyi deməkdir. Proqramda iştirak etməyən, 399 dollarlıq disk olmayan Xbox One-ı 399 dollarlıq PS4-dən və ya 499 dollarlıq Xbox One-dan Blu-ray sürücüsünə üstünlük verən bəzi oyunçuların olduğunu qəbul edirik. Oyun populyasiyasının bu faizinin, ehtimal ki, yüzdə 5-in altında olduğunu təxmin edirik. Daha da əhəmiyyətlisi, bu məhsulun Microsoft-a qarşı oyun düşərgəsi olmadığı üçün istehlakçı reaksiyası yaratmaq potensialına sahib olduğunu düşünürük.
Biz özümüzü qoruyuruq GameStop (NYSE: GME), disksiz Xbox One'ın hazırda ehtimal olduğu üçün təxmin edir. Disksiz Xbox One təsdiqlənərsə, təxminlərimizi yenidən nəzərdən keçirəcəyik. İlk oxumağımız budur ki, belə bir cihaz yaxın zamanlarda GameStop-un hardware satışlarına tədricən müsbət təsir göstərəcək və proqram satışlarının uzun müddətli satışını dayandıracaq; Bununla birlikdə, satın alma / satma / ticarətin çevikliyini qorumağı üstün tutan əksər əsas oyunçular üçün məcburi bir sistem olaraq görmürük.
İnvestisiya tezisi
GameStop'un əsas işinin uzun bir quyruğuna sahib olacağına inanmağa davam edirik. Fiziki video oyun məhsulları istehsal olunduğu müddətdə GameStop-un pərakəndə satış bazarında lider olmasını gözləyirik və şirkətin böyük istifadə olunmuş oyun biznesinin istifadə olunan oyunları valyuta kimi qiymətləndirən oyun populyasiyasının çox böyük bir seqmenti ilə əlaqələrini möhkəmləndirdiyinə inanırıq. yeni oyun alışlarını maliyyələşdirin. Növbəti nəsil konsollarda disk sürücülərinin olduğunu və istehsalçıların istifadə edilmiş oyunların qarşısını almaq üçün heç bir planın olmadığını nəzərə alsaq, GameStop-un əsas işində ən azı 10 il pist qaldığını düşünürük.
Hill və Tamia'nın xalis dəyərini verin
Bu vaxt şirkət, istifadə edilmiş ağıllı telefonlar, planşetlər və digər istehlakçı elektronikaları təklif edərək istifadə oyun konsollarının satışındakı qabaqcıl mövqeyindən istifadə edir və yaxın bir neçə ildə bu kateqoriyadan əhəmiyyətli dərəcədə artım gözləyirik. GameStop rəhbərliyi, şirkətin sərbəst nağd pul axınını davamlı olaraq investorlara qaytardı və biz də EPS böyüməsinin önümüzdəki on ilin çox hissəsində davam edəcəyini bizə təklif edərək bunu davam etdirmələrini gözləyirik.
OUTPERFORM reytinqimizi və 60 aylıq 12 aylıq qiymət hədəfimizi qoruyuruq. Bizim PT 15x FY: 14 EPS qiymətləndirmənin 4.02 $ -na əsaslanır. Bir çox keyfiyyətli perakendecinin 20x EPS-də ticarət etməsinə baxmayaraq, GME rəqəmsal və yeni nəsil konsol keçidinin mövcud gen satışlarına təsiri ilə üzləşir.
Səhm qiymət hədəfimizə çatma riskləri arasında oyun buraxılışı vaxtı, rəqabət, video oyun məhsullarının tədarükü, makroiqtisadi amillər və video oyun aparatı və proqram təminatı üçün gözləniləndən daha yavaş istehlakçı tələbi var.
Michael Pachter Wedbush Securities-in analitikidir.
Wall St. Cheat Sheet-dən daha çox:
- Apple Dekabr Rübündə Satın Alma xərclərini artırdı
- Təzyiq aşkarlama qabiliyyətinə sahib Apple Patent toxunma ekranları
- Amazon Kindle Cihazları vasitəsi ilə Kərpic və Harç Pərakəndə satışa girə bilərmi?
