Pul Karyerası

Goldman Sachs haqqında bilməli olduğunuz şey

Hansı Film GörməK Üçün?
 
Chris Hondros / Getty Images

Chris Hondros / Getty Images

Goldman Sachs (NYSE: GS), illər ərzində saysız-hesabsız investora pul qazandıran olduqca tanınmış bir maliyyə şirkətidir. Dünya tarixinin ən uğurlu banklarından biridir. Şirkət, şirkətlərə, maliyyə qurumlarına, hökumətlərə və dünya səviyyəsində yüksək mənfəətə sahib fərdlərə investisiya bankçılığı, qiymətli kağızlar və investisiya idarəçiliyi xidmətləri göstərir. Şirkət sənayenin ən böyük oyunçularından biridir. Kimi olanlarla rəqabət aparır Morgan Stanley (NYSE: MS) və JPMorgan (NYSE: JPM), Goldman çoxdan güclü bir ifaçıdır.

Morgan Stanley və JPMorgan kimi investisiya banklarında eniş-yoxuş var, lakin Goldman-ın güclü göstəricilərindən sonra investisiya bankçılığının geri döndüyü aydın olur. Düşünürəm ki, bu sektordakı səhmlər çox dəyərləndirilməyib. Bu yaxınlarda Goldman Sachs'ın maliyyə göstəricilərini işıqlandırdım. Bu parçanı oxumadan əvvəl həmin məqaləni nəzərdən keçirməyi məsləhət görürəm. Bu yazıda, rəqəmləri çox dərindən araşdırmaq və satın alma tövsiyəmdəki zəif tərəfləri müəyyən etmək üçün şirkətin hər seqmentindəki fəaliyyətini araşdırmaq istəyirəm.

Xatırladaq ki, Goldman Sachs dörd seqment üzrə fəaliyyət göstərir: İnvestisiya Banklığı, İnstitusional Müştəri xidmətləri, İnvestisiya və borc vermə və İnvestisiya menecmenti. Hər seqmentin fəaliyyətinə şirkətin bildirdiyi ümumi qazancın artmasına kömək etdikləri üçün toxunacağam.

niyə harold reynolds espn -dən qovuldu

İnvestisiya bankçılığı ilə başlayaq. Bu seqmentdə xalis gəlirlər dörddəbir üçün 1,78 milyard dollar, 2013-cü ilin ikinci rübündən 15 faiz çoxdur . Bununla birlikdə, bu, birinci rüblə müqayisədə dörddəbirdə düz idi. Bu seqmentdə bir neçə büro var. Maliyyə məsləhət bürosundakı xalis gəlirlər 506 milyon dollar olub ki, bu da 2013-cü ilin ikinci rübü ilə müqayisədə bir qədər çoxdur. Anderrayter bürosundakı xalis gəlirlər 1,28 milyard dollar olub ki, bu da 2013-cü ilin ikinci rübündən 20 faiz çoxdur , ilk növbədə, kapitalın anderraytinqində əhəmiyyətli dərəcədə yüksək xalis gəlirlərin olması və bu da sənaye səviyyəsində fəaliyyətin artmasını əks etdirir. Borc anderrayterindəki xalis gəlirlər keçən ilə nisbətən bir qədər çox idi.

İnstitusional Müştəri Xidmətlərinə gəldikdə, ikinci dörddəbir üçün xalis gəlirlər 3.83 milyard dollar idi 2014, 2013-cü ilin ikinci rübünə nisbətən yüzdə 11, 2014-cü ilin birinci rübünə görə yüzdə 14 aşağı . Şübhə etdiyim kimi, portfelin bir yerində zəiflik olmalı idi. Gəlin daha dərin qazaq. Sabit gəlir, valyuta və əmtəə müştərilərinin icrasında xalis gəlirlər 2.22 milyard dollar olub, bu, 2013-cü ilin ikinci rübünə nisbətən yüzdə 10 az, valyutalardakı və daha az dərəcədə əmtəələrdəki xalis gəlirlərin əhəmiyyətli dərəcədə aşağı olması səbəbindən. Bu büro bazar dəyişkənliyi və fəaliyyət səviyyələri ümumiyyətlə aşağı olaraq qaldığından çətin bir mühitdə fəaliyyət göstərməyə davam etdi. Səhmlərdəki xalis gəlirlər bureay 2013-cü ilin ikinci rübündən yüzdə 13 az, 1.61 milyard dollar idi . Komissiyalarda və ödənişlərdə reallaşan azalma, əsasən ABŞ və Asiya daxil olmaqla, ümumilikdə daha aşağı həcmləri əks etdirdi. Qiymətli kağızlar xidmətlərinin xalis gəlirləri 2013-cü ilin ikinci rübü ilə müqayisədə dəyişməz qalmışdır.

Pis xəbərləri izləmək üçün bəzi yaxşı xəbərlərə nə deyəsən? İnvestisiya və Kredit vermə seqmentindəki xalis gəlirlər $ idi 2014-cü ilin ikinci rübü üçün 2,07 milyard, 2013-cü ilin ikinci rübünə nisbətən yüzdə 46 və 2014-cü ilin birinci rübünə nisbətən yüzdə 36 . 2014-cü ilin ikinci rübünün nəticələri, şirkətlərə məxsus hadisələr və güclü korporativ performansın təsiri ilə səhmlərə, ilk növbədə özəl səhmlərə yatırılan investisiyalardan 1,25 milyard dollar xalis qazanc əldə etdi. Bundan əlavə, İnvestisiya və Borc vermə xalis gəlirlərinə borc qiymətli kağızları və kreditlərdən əldə olunan xalis mənfəət və 604 milyon dollar xalis faiz gəliri və firmaların konsolidasiya edilmiş investisiyaları ilə əlaqəli 215 milyon dollarlıq digər xalis gəlirlər daxildir.

Hesabat veriləcək son seqment İnvestisiya İdarəetmə seqmentidir. Buradakı xalis gəlirlər 2014-cü ilin ikinci rübü üçün 1,44 milyard dollar, 2013-cü ilin ikinci rübünə nisbətən yüzdə 8 və 2014-cü ilin birinci rübünə nisbətən yüzdə 8 az idi . 2013-cü ilin ikinci rübü ilə müqayisədə xalis gəlirlərdəki artım, nəzarət altında olan daha yüksək orta aktivləri əks etdirən yüksək idarəetmə və digər ödənişlər hesabına baş verdi. Rüb ərzində nəzarət altındakı cəmi aktivlər 59 milyard dollar artaraq 1,14 trilyon dollara çatdı.

Bəs evə aparma mesajı nədir? Goldman Sachs fantastik bir rüb keçirdi, lakin az analitik tikinti bloklarını müzakirə edəcək. Daha dərinə getməyi ağıllı hiss etdim. Gördüyünüz kimi, institusional müştəri xidmətləri seqmenti çox böyük bir xəyal qırıqlığı olduğu üçün hamısı daha yaxşı deyil. Əlbətdə ki, performansdakı bu azalmalar digər üç seqment tərəfindən qarşılanandan daha çox idi. İrəli getmək Goldman hələ də əla bir alışdır. İnstitusional Müştəri xidmətlərini ala bilmək üçün, ilk növbədə, fond bazarında daha çox həcmə ehtiyacımız var. Bu meydana gəldikdə, bu seqment daha yaxşı olmalıdır.

Açıqlama: Christopher F. Davis, Goldman Sachs-da heç bir vəzifə daşımır və yaxın 72 saatda bir vəzifəyə başlamaq fikrində deyil. Səhmdə alış reytinqi və 200 dollarlıq bir qiymət hədəfi var.

Roger Staubach indi nə edir?

Wall St. Cheat Sheet-dən daha çox:

  • Yum’un Qarışıq Qazancları Əlavə Mənfi Risk deməkdir
  • Niyə ABŞ Bancorp Portfelinizə güclü bir əlavə ola bilər?
  • JPMorgan’s Beat Niyə Mənfi Olmaq üçün Çox Otaq Yaradır?