John Deere’in Fiskal Mühafizəkarlığı İnvestorlar üçün Nəyi Anlayır?
Bu yaxınlarda john Deere (NYSE: DE) rüblük dividendini 0,51 dollar / hissə elan etdi. Qeyri-adi bir şey, şirkətin dividentini bu qədər mavi çip şirkətinin illik bazara etdiyi kimi artırması planlaşdırıldığıdır. Deere etməyib. Buna baxmayaraq, bu qərar verildiyi üçün səhmlər ortalama həcmdə 85 dollardan / hissədən 88 dollara / hissədən yuxarıdır və belə görünür ki, investorlar bu hərəkəti alqışlayırlar. Həm qısa, həm də uzun müddətdə səhmdarlar üçün nə deməkdir?
Maddi cəhətdən çox az fərq yaradır. Rübdə 0,05 dollar / səhm dividend artımı (yüzdə 9,8) təqribən 75 milyon dollar əlavə xərc deməkdir. Bu, şirkətin son 12 ayda 3 milyard dollardan çox mənfəət əldə etdiyini nəzərə alsaq, çox şey deyil. Bununla birlikdə, rəhbərliyin prioritetlərindən və gündəmindən və dünyagörüşündən danışır.
Şirkətin son mənfəət açıqlamasında gördüyümüz kimi rəhbərliyin dünyagörüşü nisbətən ehtiyatlıdır. Kənd təsərrüfatı məhsullarının qiymətlərinin aşağı düşdüyünü nəzərə alaraq, kənd təsərrüfatı bölməsində satışların il ərzində bir az aşağı düşəcəyini gözləyir. Bu son həqiqət fermerlərin avadanlıqlarını yeniləmək üçün daha az kapitala sahib olacağını nəzərdə tutur və bu mənfilikdə təəccüblü bir şey yoxdur. Bundan əlavə, kənd təsərrüfatı mallarının qiymətləri artmağa başlamasına baxmayaraq, bu, qeyri-adi dərəcədə böyük bir bahalaşma görmədikcə, əkinçilərin gələcək əkin mövsümü üçün qərarlarını təsir edə bilməz.
Bu mühafizəkar dünyagörüşünə əlavə olaraq, investorlar Deere'nin 34 milyard dollar borcu və 3.6 borc / kapital nisbəti ilə yüksək dərəcədə istifadə olunan bir şirkət olduğunu anlamalıdırlar. Maliyyə olmayan bir şirkət olaraq bu yüksəkdir və həddindən artıq sərhəddir. Deere'nin işi yaxşı nəticə verərsə, nəticə verər, ancaq bir tənəzzül və / və ya daha aşağı kənd təsərrüfatı mallarının qiymətlərini görsək Deere səhmləri xüsusilə həssasdır və bir çaxnaşma içində səhmdarlar üçün dəhşətli olacaq bir çaxnaşma ssenarisinə məcbur edilə bilər.
Bu, heç bir halda ən çox ehtimal olunan ssenari olmasa da, ən pis ssenaridir və düşünürəm ki, Deere rəhbərliyi - mühafizəkar dünyagörüşü ilə - kapital mövqeyini gücləndirmək istəyir. Bu yaxşı bir şey olsa da, düşünürəm ki, nəticədə Deere-nin nisbətən təhlükəli maliyyə vəziyyətinə işıq tutur.
Tony ilə əlaqəli vətənpərvərlər haqqında dorsett var
Kənd təsərrüfatı mallarında təsirli bir oyun axtaran investorlar mütləq John Deere-nin səhmlərini satın almağı düşünməlidirlər. Düşünürəm ki, son bir neçə gündə səhmlərdəki nisbi güc taxıl bazarındakı güclü qiymət hərəkətlərinə cavabdır. Eyni zamanda, John Deere’nin “cins baxımından ən yaxşısı” markası, daha mühafizəkar investorların axtara biləcəyi sabit mavi çipli kənd təsərrüfatı fondu etmək üçün yetərli olmaya bilər.
Kənd təsərrüfatı maşınları sektoruna məruz qalmağı istəyən investorlar mütləq John Deere-i düşünməlidirlər, lakin başqa variantlar da var. Ən açıq olanı Kubota Bir Yapon şirkəti olan (OTCMKTS: KUBTY). Kubota məhsulları demək olar ki, John Deere məhsulları qədər məşhur deyil, lakin heç də geri qalmırlar. Səhmlər Deere-dən daha yüksək qiymətləndirmə ilə işləyir, lakin bunun müqabilində investorlar nisbi balans təhlükəsizliyi əldə edirlər. Bundan əlavə, Kubota səhmləri Yenin daha da zəiflədiyini düşünərək faydalanacaq.
Kiçik qapaqlı bir alternativ düşünməyə hazır olan investorlar bir nəzər yetirsinlər Şirkət Adı Lindsay Corp. (NYSE: LNN). Lindsay, fermerlərə suyun və əkin sahələri arasında bölüşdürülməsi üçün lazımlı mənbələrin idarə edilməsinə imkan verən suvarma sistemləri düzəltməsi ilə unikaldır. Bu, əkinçiliyi daha səmərəli edir. Bundan əlavə, Deere-nin kənd təsərrüfatı texnikaları nisbətən hər yerdə olduğu halda, elektron və kompüterləşdirilmiş suvarma sistemləri mövcud deyildir, yəni kənd təsərrüfatı mallarının qiymətlərinin getdikcə artdığını düşünürəm. fermerlər onlardan istifadə edəcək və suvarma sisteminin quraşdırılması, traktorun hələ də işlədiyini fərz edərək traktor yenilənməsindən əvvəl gələcəkdir. Lindsay, Deere-dən çox qazanc əldə etmək üçün daha yüksək bir qiymətə ticarət edir, lakin daha sürətli böyüyür və borcu yoxdur. Narahatlıqlardan biri, pul itirən yol maneə infrastrukturu işinə bağlı olmasıdır.
Nəhayət, Deere möhtəşəm bir şirkətdir, lakin gərgin balansının rəhbərliyin dividenti artıraraq onu daha da uzatmaq istəmədiyi bir nöqtəyə gəldiyini gördük. Hələ də əla bir şirkət olsa da, investorlar üfüqlərini Kubota və Lindsay'a genişləndirmək istəyə bilərlər. Unutmayın ki, bu, “ya da” bir vəziyyət deyil və əkinçilik öküzləri üçün ağlabatan bir yanaşma bu səhmlərdən ikisinə və ya hətta hər üçünə sahib ola bilər.
Wall St. Cheat Sheet-dən daha çox:
- Exxon Mobil 2014-cü ildə əyilmə nöqtəsinə gedirmi?
- AAII Sentiment Sorğusu: Optimizm tarixi orta səviyyədən yuxarı qalxmağa davam edir
- Exxon Mobil Səhmdar Niyə Yaxşı görünür?
