Pul Karyerası

Uğursuz olmaq üçün çox böyük və ya uğursuz olmaq üçün çox çox: böyük bankları parçalamaq işləyərmi?

Hansı Film GörməK Üçün?

HəFtəNin Günü:

Janr:

Növ: Kino Sıra

Mənbə: Thinkstock

Maliyyə böhranı dövründə ABŞ-da siyasətçilər inanılmaz dərəcədə çətin bir qərarla qarşılaşdılar: ya millətin ən böyük maliyyə qurumlarını xilas edin, ya da iflas etsinlər. Birinci variantı seçsəydilər, mənəvi təhlükənin zəhərli təsirlərinə təsirli şəkildə tabe olurdular; ikinci variantı seçsəydilər, iqtisadiyyatın tam depressiyaya sürüklənməsinə icazə vermə riski daşıyırdılar.

nba komandası gary payton 2006 -cı ildə nə etdi

Uzun və mürəkkəb bir hekayəni qısa etmək üçün ilk variantı seçdilər. Konqresdəki və Federal Rezervdəki siyasətçilər, “uğursuz olmaq üçün çox böyük” maliyyə qurumlarını xilas etməyə borcludurlar AIG (NYSE: AIG), Citigroup (NYSE: C) və Bank of America (NYSE: BAC), uğursuzluğu sistematik iqtisadi böhranla təhdid etdi. Bu qurumlar ya pis kreditlərin çıxarılması və zəhərli qiymətli kağızlara qablaşdırılmasından cavabdeh idilər, ya da ehtiyatsızlıqdan bu məhsulları sığortaladılar və bok fanata dəyəndə öhdəliklərini yerinə yetirə bilmədilər.

Böhran dövründə maliyyə qurumlarına verilən yardım paketlərinin ümumi dəyəri olduqca böyük idi və vergi ödəyiciləri bunun üzərinə çiyinlərini çəkirdilər. Görə qurtarma izləyicisi tərəfindən dəstəklənir ProPublica , siyasətçilər Main Street-in nişanına 611 milyard dollar qoydular: 45 milyard dollar Bank of America-ya, 45 milyard dollar Citigroup'a və 67,8 milyard dollar AIG-ə, Fed-in 85 milyard dollarlıq kredit xətti də daxil olmaqla digər federal yardımlar.

Bir çox insan bu yardımları vəhşicəsinə qiymətləndirdi və böhrandan sonra maliyyə islahatı məsələsi, uğursuz olmaq üçün çox böyük olan bankların necə idarə olunacağına dair mühüm bir mübahisəyə səbəb oldu.

ABŞ iqtisadiyyatını 70-ci illərdə yüksək inflyasiyadan və yüksək işsizlikdən qurtarmaqda təqsirləndirilən Federal Rezervin keçmiş şefi Paul Volcker, müəyyən bir strategiyanın aparıcı vəkilidir: sadəcə TBTF banklarını parçalamaq. TBTF bankları dağıldıqdan sonra, maliyyə böhranına səbəb olan bir çox problemi effektiv şəkildə həll edən və mənəvi təhlükə bazarlarına çıxan, hər hansı bir maliyyə qurumunun bu qədər böyüməsinin qarşısını alacaq bir tənzimləmə bazası qəbul edilə bilər.

Bu fikir təbii bir düzəliş kimi görünsə də, Volckerin rəqibləri var. Fed İdarə Heyəti sədrinin müavini Stanley Fischer və Nobel mükafatı laureatı Paul Krugman kimi iqtisadçılar, sadəcə TBTF banklarını dağıtmağın mümkün olmadığı qədər çətin bir vəzifə olduğunu və mümkün olsa belə, qazancın qeyri-müəyyən olduğunu düşünürlər.

'Bəs sadəcə ən böyük maliyyə qurumlarını dağıtmaq?' Fişer bir çıxışında soruşdu 10 iyulda Cambridge-dəki Milli İqtisadi Araşdırmalar Bürosunda verdi; sonra, 'Ən böyük bankları parçalamaq gələcəkdə yardım üçün ehtiyacın sona çatacaqmı?'

Buradakı cavab “aydın deyil”. Düzgün fəaliyyət kursu, ümumiyyətlə maliyyə sektorunun təşkili ilə bağlı hələ əldə edə biləcəyimiz bir məlumat və anlayışımız olmayan bəzi böyük sualların cavablarından asılıdır. Fişerin dediyi kimi operativ sual “Çoxlu sayda orta və kiçik firmadan ibarət olan bir maliyyə sistemi daha az sayda çox böyük firmaya sahib olandan daha sabit və daha səmərəli olarmı?”

chris long howie uzun oğludur

Cavab böyük firmalar üçün mükafatların maliyyələşdirilməsinin mahiyyətini başa düşməkdən asılıdır və bu, tam anlamadığımız bir şeydir.

Daha böyük bankları parçalamağın alternativi maliyyə tənzimləmələrini sərtləşdirmək və yeniləməkdir. Bu, risk ağırlıqlarından asılı olmayaraq banklar üçün daha çox kapital nəzarəti, kapital və likvidlik nisbətlərinin artırılması, kölgə bankçılığının məhdudlaşdırılması, vaxtaşırı stres testləri və bank uğursuzluqlarının vergi ödəyicisinə yüklənmədən həll olunmasını təmin edən Dodd-Frank Qanunu qaydalarının effektiv tətbiqi deməkdir. dəyəri.

Nobel Mükafatı qazanan iqtisadçı Paul Krugmana görə, “Böyük maliyyə qurumlarını dağıtmaq gələcək böhranların qarşısını almayacaq və ya bu böhranlar baş verdikdə xilasetmə ehtiyacını aradan qaldırmazdı. Növbəti yardım bir neçə iri şirkətə cəmlənməyəcəkdi - amma eyni şəkildə bir yardım olacaq. ”