Pul Karyerası

Görünüş: Yaxşı qiymət artan qiymət rəqabətini ala bilərsinizmi?

Hansı Film GörməK Üçün?
 
Mənbə: Getty Images

Mənbə: Getty Images

Ən yaxşı alış (NYSE: BBY) 27 Fevral Cümə axşamı günü bazar açılmadan əvvəl maliyyə Q4: 14 nəticələri barədə məlumat verəcək və səhər saat 5-də konfrans zənginə ev sahibliyi edəcək (telefon nömrəsi: 877-941-6010) 877-941-6010; Konf. Kimlik: 4669690; Veb yayımı: http://www.investors.bestbuy.com).

Q4 gəlirləri və qazancları, Best Buy-un yanvar ayında tətil satış nəticələrindən sonra yenidən nəzərdən keçirildiyi təxminlərimizə uyğun olacağı ehtimal olunur. Gəliri 14,8 milyard dollar və EPS 1,06 dollar, gəlirin 14,7 milyard dollar və EPS isə 1,01 dollar konsensusa qarşı qiymətləndiririk. Cəmi hissələrin yüzdə 0,7 aşağı düşəcəyini gözləyirik (daxili pay yüzdə 0,9, beynəlxalq artım yüzdə 0,1).

Best Buy-un tətil satış nəticələri (4 yanvarda sona çatan 9 həftə) zəif olub, kompüterlər yüzdə 0,8 azalıb (yerli səviyyədə yüzdə 0,9 azalıb, beynəlxalq səviyyədə yüzdə 0,1.) Kompüter, məişət texnikası və oyun sahəsindəki daxili artım rəqəmsal görüntüləmə, filmlərdəki azalmalarla kompensasiya edildi. və MP3 pleyerlər. Beynəlxalq gəlirlər mağazaların bağlanması və mənfi valyuta ilə azaldı, lakin müqayisə edilə bilən mağazalar satışları bir qədər müsbət oldu.

Yerli kompüterlərin azalması promosyon mühiti, planşet və mobil telefonlar üçün tədarük məhdudiyyətləri, mağazaların trafikdəki azalması və cib telefonu bazarını məyus edən səbəblərlə əlaqələndirildi. NPD Qrupu, CE sənayesi üçün gəlirin yüzdə 2,4 azaldığını söylədi; Best Buy’un yüzdə 6-dan aşağı düşən CE yerli hissəsi bizə onlayn rəqiblər üçün bazar payı itkilərini nəzərdə tutur.

manny pacquiaonun çəkisi nə qədərdir

Best Buy dördüncü əməliyyat marjasının illik müqayisədə 175 ilə 185 baza puan azalacağını və növbəti üç rübün hər birində daha çox əməliyyat marjının azalacağını gözləyir. Dördüncü marjadakı deqradasiya, bazar payını qorumaq üçün endirim səbəbiylə baş verdi və qiymət rəqabətinin davam edəcəyi ehtimal olunur. Walmart və Amazon'un xüsusilə tətil dövründə qiymət təzyiqi göstərməyə davam etmələrini gözləyirik.

Rəhbərlik 'parlaq nöqtəyə' diqqət çəkdi ki, İnternet satışları təxminən 200 milyon dollar, ümumi daxili satışlar isə təxminən 150 milyon dollar azalıb. Bu, ümumiyyətlə mağaza səviyyəsində satışların tətil dövründə 350 milyon dollar azaldığını və kütləvi ləğv etməyə səbəb olduğunu göstərir. Bizim fikrimizcə, bu parlaq bir yer deyil.

UNDERPERFORM reytinqimizi və 18 aylıq 12 aylıq qiymət hədəfimizi təkrarlayırıq. Hədəfimiz, 2014-cü ildə gözlənilən mənfi hissələri, daha çox margin eroziyasını, aşağı görünmə səviyyəsini, rəhbərliyin olmamasını və Best Buy-un dönüş planının davamlılığına dair şübhələri əks etdirən 10x davamlı sərbəst pul axını EV-yə əsaslanır. Komps-lərin enməsinin davam edəcəyini və qiymət uyğunlaşmasının təzyiq marjlarına davam edəcəyini gözləyirik. Aşağı marjlar Best Buy’un nağd pul axınına çoxsaylı təzyiq göstərə bilər.

Michael Pachter Wedbush Securities-in analitikidir.

Wall St. Cheat Sheet-dən daha çox:

  • Bu 7 Pul Mifinə Aldanmayın
  • Wal-Mart analitiki: Kiçik Formatlı Genişlənmə üçün Ailə Dolları Alın
  • Dave McClure’s Stable’dan Gələn 8 Yeni Başlanğıc
Zəng edin SMS göndərin Skype-a əlavə et Skype vasitəsilə Skype CreditFree lazımdır