Pul Karyerası

Chipotle gəzintilərinin qiymətləri, eyni hissəni stokda görərikmi?

Hansı Film GörməK Üçün?
 
Mənbə: https://www.flickr.com/photos/mr_t_in_dc/

Jenna Wolfe hələ də bugünkü şouda

Mənbə: https://www.flickr.com/photos/mr_t_in_dc/

Bu yaxınlarda Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) ilk dörddəbir mənfəət saylarını açıqladı. Gəlirlər yüzdə 24 artarkən, mənfəət yalnız yüzdə 8 artdı. Uyğunsuzluğun bir neçə səbəbi var idi, amma böyük bir səbəb qiymət inflyasiyası idi. Şirkətin xərcləri artdı və bu artımları müştərilərə ötürmədi. Nəticədə şirkətin səhmləri zəiflədi. Buna cavab olaraq şirkət qiymətlərini qaldıracağını açıqladı. İşləyəcəkmi və şirkətin tükənən səhmlərini artırmağa kömək edəcəkmi?

Qiymətlərin artırılması ümumiyyətlə hər hansı bir pərakəndə satış və ya fast-food xidmət təminatçısı üçün qarışıq bir çantadır. Bir tərəfdən, qiymət artımının əsas hissəsi birbaşa alt xəttə keçir. Bu, əmtəə qiymətlərinin artmasının mənfi təsirinə qarşı çıxa bilər. Digər tərəfdən, qiymətlərin artırılması istehlakçıları özündən uzaqlaşdırır. Müəyyən bir qiymət ödəməyə alışmış ola bilər və sonra qiymət artımını gördükdə başqa bir yerdə alış-veriş etməyə qərar verə bilərlər. Chipotle vəziyyətindəki bir şirkət belə bir qərar verərkən bu sikkənin hər iki tərəfini qiymətləndirməlidir.

Nəticədə şirkətin doğru qərarı verdiyini düşünürəm. Birincisi, yavaşlayan mənfəət artımı və azalan marjlar səhmləri xüsusilə cəlbedici edir. Hal-hazırda səhmlər qazancının 40 qatından çox ticarət edir və bununla birlikdə şirkət ilk dörddəbirdə qazancı yalnız yüzdə 8 səviyyəsində artırdı. Bir dəfə baş verərsə, bu dünyanın sonu deyil, yenə baş verərsə, böyüməsi üçün səhm sahibi olan investorlar məyus ola və satmağa qərar verə bilərlər. Qiymətləri artıraraq şirkət Wall Street-in investisiya tezisində bir axsama gördü və dərhal onu düzəltməyə çalışdı. Bu, rəhbərliyin uzunmüddətli səhmdarlarına sadiq olduğunu göstərir.

İkincisi, kənd təsərrüfatı məhsullarının qiyməti çox artır. Yalnız taxıl, şəkər və ət kimi əsas mallar bahalaşmır, həm də daha çox ixtisaslaşmış məhsullar, xüsusən də Kaliforniyada böyüyən əhəng və avokado kimi quru hava görən məhsullar artmaqdadır və olduqca bahadır. dramatik. Chipotle kimi bir şirkət hələlik daha yüksək xərcləri mənimsəyə bilsə də, bunu əbədi edə bilməz. Şirkət müştərilərin ruh düşkünlüyündən çəkinmək istəsə, qiymətləri qaldırmaq ehtiyacı olana qədər gözlədikdən sonra onları kəskin şəkildə artırmaqdansa, qiymətləri bir dəfəyə qaldırmaq daha yaxşıdır.

Üçüncüsü, Chipotle bir çox marka dəyərinə malikdir. Müştərilər Chipotle'ı tanıyırlar və Chipotle qida sifariş edərkən keyfiyyət qazandıqlarını bilirlər. Bu vaxt əmtəə qiymətlərinin artması bütün restoranları təsir edir. Hamısı eyni qərarla qarşı-qarşıyadır, lakin Chipotle sadəcə qiymətdən daha çox rəqabət edə bilər. Nəticədə, Chipotle, rəqiblərindən daha az müştəri itkisinə məruz qalacaq və uzunmüddətli perspektivdə daha yaxşı nəticələnə bilər.

Bu məqamları nəzərə alaraq Chipotle-in düzgün bir hərəkət etdiyini düşünürəm. Bununla birlikdə, yenə də səhmlərin dəyər qoyuluşu baxımından çox bahalı olduğunu düşünürəm. Şirkətə marka tanınması və böyümə potensialı üçün mükafat vermiş olsaq da, 2014-cü il qazancı təxminlərinin 40 qatını ödəmək üçün çox şeydir. Chipotle'da uzunmüddətli bir mövqe tutmaq istəyən investorların daha yaxşı bir giriş nöqtəsi gözləmələrini təklif edirəm. İnkişaf səhmlərinin son vaxtlar düzəldiyini nəzərə alsaq, investorların daha yaxşı giriş nöqtəsi alacağını düşünürəm.

Bundan əlavə, şirkət qiymətlərini artırmağa qərar verdikdən sonra, müştərilərini itirmə riski var. Bunun yəqin ki, doğru qərar olduğunu iddia etsəm də, şirkətin satış göstəricilərində bunun əlamətdar sübutlarını hələ görmədik. Mənfəətə çoxsaylı premium qiymətlərlə ticarət edən bir şirkətiniz olduqda, qazancın aşağı düşməsi ehtimalı artır.

İndi yeni bir qeyri-müəyyənlik elementi olduğuna görə Chipotle səhmlərində bu ehtimalın daha böyük olduğunu düşünürəm. Analitiklərin çox boğa olduqlarını nəzərə alsaq, bu risk daha da artır: ortalama qiymət hədəfi 610 dollar / hissədir və görə Market saatı , heç bir ayı analitiki yoxdur. Qeyri-qanuni baxımdan bu təhlükəlidir və ehtiyatda ehtiyatlı olardım.

Bu məqamları nəzərə alaraq, Chipotle-in ən yaxşı satışa çıxarılan şirkətlərdən biri olduğunu və mükafat qiymətləndirmə ilə ticarət etməyi haqq etdiyini inkar etmək olmaz. Məruz qalmaq istəyən sərmayəçilər dəstək sahəsi olan 400 dollar ortasında bir mövqe tutmağı düşünməlidirlər.

Açıqlama: Ben Kramer-Millerin Chipotle Mexican Grill-də heç bir vəzifəsi yoxdur.

Wall St. Cheat Sheet-dən daha çox:

  • GM ünsiyyət otağına təzə, amma tanış bir üz gətirir
  • Apple daha yüksək səviyyəyə davam edə bilərmi?
  • Həmişə populyar oyun dəsti ilə Zynga İnvestorları qazana bilərmi?