Carmike Sinemaları Qazanma Önizləməsi: Dərin Fond Analizi
Aşağıda Wedbush Securities-dən Michael Pachter tərəfindən tərtib edilmiş bir hesabatdan bir hissə var.
Stephen Smith kiminlə evlidir
Carmike kinoteatrları (NASDAQ: CKEC) bazarın 30 oktyabr çərşənbə axşamı bağlandıqdan sonra Q3: 12 nəticələrini bildirəcək və saat 14: 00-da PT (dial-in: 800-736-4610, veb yayım: www.carmikeinvestors) konfrans keçirəcək. com).
127 milyon dollar gəlir və 0,24 dollar EPS üçün təxminlərimizdə tərs ola bilər. 136 milyon dollarlıq konsensus gəliri təxminləri, Carmike’nin üçüncü çeyrektəki sənayeyi daha yüksək orta bilet qiymətləri ilə üstələdiyini hesab edir. EPS qiymətləndirməmiz, Carmike-in xərclərini idarə edə biləcəyinə inandığımız üçün 0,19 dollarlıq EPS üçün konsensusun üzərindədir. Əlavə olaraq, Screenvision ortaqlığından keçən il biraz yuxarıda, üçüncü rüb üçün 1,5 milyon dollar qazanc gözləyirik.
Katalizatorlar qazanan səhmləri tapmaq üçün vacibdir. Ən yeni CHEAT SHEET fond seçimlərimizə indi baxın .
İlk on film içərisində daha çox gişe kassa konsentrasiyası verildiyi üçün Q3-də bir az daha yüksək film icarə xərclərini gözləyirik. Q3: 11-dən 30 saniyədən yuxarı, Q3-də% 54.9 film icarə xərclərini modelləşdiririk.
Carmike bu yaxınlarda kapital quruluşunu yenidən nəzərdən keçirərək, izlərini genişləndirməyə başlamaq üçün rahatlıq təklif etdi. II rübdə, Carmike 56 milyon raising toplayaraq ikincil bir təklifi tamamladı, 210 milyon dollarlıq təminatlı notlar satdı və 25 milyon dollarlıq yeni bir kredit təsisi açdı. Gəlir, ilk növbədə, dördüncü rüb üçün nəzərdə tutulan yeni teatr tikililəri və kiçik satınalmalar yolu ilə böyümək üçün şirkətin balansını möhkəmləndirərək mövcud borcunu dayandırmaq üçün istifadə edildi.
Carmike, dördüncü rübdə 251 ekran əldə edəcək. Sərmayə icarələri də daxil olmaqla, satınalmalardan alınan borc 100,3 milyon dollar artar və şirkət 16 teatr üçün 19 milyon dollar nağd xərcləyərək müəssisə dəyərini 120 milyon dollar artıracaqdır. Əlavə kapital xərcləri gözləmirik və 2013-cü ildə sinerjinin maliyyə vəziyyətinə müsbət təsir göstərəcəyini gözləyirik. Düzəlişlərdən sonra 2013-cü ildə FAVÖK-un 115 milyon dollar səviyyəsində olacağını gözləyirik.
Dördüncü dördüncü rüb kassa% 20-i izləyir. Taken 2, ilk üç həftədə 105 milyon dollardan çox qazanan oktyabrın sürpriz hitidir, keçən il eyni dövrdə 85 milyon dollar qazanan Real Steel ilə müqayisədə. Twilight finalının Noyabr, The Hobbit-in Dekabr buraxılışlarına rəhbərlik etməsini gözləyirik. Q4 kassa qiymətimizi% 6,2-yə qədər qiymətləndiririk, mühafizəkar hesab edirik.
OUTPERFORM reytinqimizi və 21 dollar qiymət hədəfimizi təkrarlayırıq. Qiymət hədəfimiz, 2013-cü il qiymətləndirməsində yaşıdlarının altında tətbiq olunan 5.8x EV / FAVÖK qatını əks etdirir, lakin tarixi çoxluğa uyğun olaraq, 2013-cü ildə Screenvision-dan gəliri proqnozlaşdırdığımız artan gəlirə görə ≈ 7x tətbiq olundu. Gəlirlərin gözləntiləri üstələməsi halında əhəmiyyətli qazancın artması potensialı nəzərə alınmaqla, qiymət hədəfimizdə tərs olduğuna inanırıq. Hal-hazırda Carmike 4.8 qat çoxluqda ticarət edir.
Michael Pachter Wedbush Securities-in analitikidir.
Qaçırmayın: Netflix Səhmdarları bir Satınalma Ümididirmi?
